1.正態(tài)分布是一條光滑的“鐘型曲線”，距離均值越近的地方數(shù)值越集中，離均值越遠(yuǎn)的

地方數(shù)值越稀疏。正態(tài)分布的分位數(shù)可用來評(píng)估投資或資產(chǎn)收益限度或風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

2.與均值相比，中位數(shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際。我們經(jīng)常用中位數(shù)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績的基準(zhǔn)。

3.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。永久性是指股票所載權(quán)利的有效性始終不變。

4.可轉(zhuǎn)換債券的特征:

(1）含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券﹔

(2）有雙重選擇權(quán)。

5.權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券，股票投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更

低，要求的期望收益率更高。

6.股票回購的方式:場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購、場(chǎng)外協(xié)議回購、要約回購。

公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合開、股權(quán)激勵(lì)，不得回購本公司股票。

7.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加;

當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少。

8.在行業(yè)的成長期，有助于投資者判斷的4個(gè)指標(biāo):

(1）看市場(chǎng)容量;

(2）看核心產(chǎn)品的市場(chǎng)份額;

(3）看公司的新產(chǎn)品儲(chǔ)備﹔

(4）看公司的并購策略。

9.過濾法則和止損法則基于的假設(shè):股票價(jià)格是序列正相關(guān)的，過去價(jià)格攀升的股票，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而不是下跌的可能性更高。

10.相對(duì)于市盈率，市凈率的優(yōu)點(diǎn)∶

(1）每股凈資產(chǎn)通常是一個(gè)累積的正值，市凈率也適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司;

2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面。

2013年9月6日，首批3個(gè)5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。

20.利率互換的兩種形式∶息票互換、基礎(chǔ)互換。

貨幣互換的三種形式∶固定對(duì)固定、固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)。

貨幣互換產(chǎn)生的主要原因∶雙方在各自國家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)。

21.私募股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)行清算，主要在以下3種情況下出現(xiàn)∶

(1)由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，或利潤增長率沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè);

(2）所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn);

(3）所投資企業(yè)經(jīng)營太差，達(dá)不到IPG條件，繼續(xù)經(jīng)營只使企業(yè)價(jià)值變小。

22.房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn):

(1）流動(dòng)性強(qiáng);

(2）抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);

(3)風(fēng)險(xiǎn)較低;

(4)信息不對(duì)稱程度較低。

23.與被動(dòng)投資相比主動(dòng)投資策略給投資者帶來的回報(bào)較高，收益來自于兩種情況∶

(1）主動(dòng)投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好的信息，即市場(chǎng)“共識(shí)”以外的有價(jià)值的信息;

(2）主動(dòng)投資者在面對(duì)相同的信息時(shí)，能更好地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報(bào)。

24.基金交易目前不收取過戶費(fèi)﹔

證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1%‰o征收，對(duì)受讓方不再征收;

基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取，費(fèi)率一般為0.25%。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不收取申購和贖回費(fèi)。

(2）統(tǒng)計(jì)學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多;

(3）對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更理想的比較估值指標(biāo)。

11.到期收益率隱含的兩個(gè)重要假設(shè)∶

(1）投資者持有至到期﹔

(2)利息再投資收益率不變。

12.債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系∶

(1)債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率;

(2）債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

13.收益率曲線的特征∶

(1）短期收益率一般比長期收益率更富有變化性;

(2）收益率曲線一般向上傾斜;

(3）當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會(huì)呈現(xiàn)向下傾斜（甚至倒轉(zhuǎn)）形狀。

14.貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定收益證卷的—部分多

15.貨幣基金適用回購協(xié)議作為其資金來源的原因∶

(1）基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購協(xié)議的抵押品;

(2）回購協(xié)議市場(chǎng)交易量大，可方便獲得資金。

16.中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，額度一經(jīng)注冊(cè)，兩年內(nèi)有效，發(fā)行人可以額度有限期內(nèi)分期發(fā)行中期票據(jù)，并可和投資人自由協(xié)商具體的

發(fā)行條款。

17.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級(jí)市場(chǎng)一般采取做市商制度。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的風(fēng)險(xiǎn)只有兩個(gè)∶信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

18.遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約，一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金

融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的，通常采用實(shí)物交割，與期貨合約相比比較靈活。

19.我國商品期貨市場(chǎng)開始于20世紀(jì)90年代。

2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。